跟据中国电建官网信息,内陆“十三五规划”草稿显示,未来五年,中国每年将新建6~8座核电站,并为引进自主开发的新型核电站将投入共5000亿元资金,该规划将在2016年两会上正式定调。11月2日,核电国电投首台AP1000核电主泵性能通过国家核安全局专家审查。15年9月,项目国家发改委委托中国工程院、中国核能行业协会对整个内陆核电站的重启厂址进行了调研,明确内陆核电站安全性是否符合开工建设的要件,调研已形成报告上报给国务院。

国内核电重启确定,即内市场空间放量。根据2014年11月国务院印发的陆核烈设《能源发展战略行动计划(2014~2020年)》,2020年核电在运装机容量将达到5800万kW,在建容量达到3000万kW以上。目前在运在建核电机组容量共4800万kW,电重核电建设从开工到投产需5-6年,如需完成2020年的8800万千瓦规划,未来5年,中国需要开工建设近40台核电机组,平均每年核准6台,至少需要投入6000亿元。考虑海外核电市场更大,启预期强预计2030年前将有3万亿的市场空间。

内陆核电重启概率大,备厂自主技术有望突破。目前,商受获得发改委路条的内陆核电包括湖南桃花江、湖北咸宁大畈、内陆江西彭泽核三处,核电其中桃花江核电项目的公众沟通工作已通过评估。目前,项目国内内陆省份规划的核电站达到26座,要达到2020年新建40台核电机组、核电发电量占比达到4%的重启目标,内陆核电站将至少有20台以上将完成建设,内陆核电在总核电装机量的比例将达到50%。目前国内核电技术以“AP-1000”和“华龙一号”为主,即内伴随着核电自主化和走出去战略,华龙一号将逐渐占据更高的市场份额。

推荐标的:龙泉股份(主营业务PCCP管道稳定发展、订单饱满,收购核电管件龙头企业新峰管业,进入核电、石化管件供应商第一梯队,同时布局铁路无砟轨道、污泥干化处理领域,同时享受核电重启、高铁建设、城市管廊多项红利,业绩增速确定,15-17年EPS分别为0.18、0.74、0.89元,对应PE分别为104、25、21,给予“买入”评级);其他受益企业包括浙富控股(民用核岛设备龙头企业,进入核电设计院核心供应企业,将争夺更多市场份额,核电业务成长空间迅速放大)、江苏神通(主要经营核岛常规岛阀门,市占率高达90%,2015年核电业务弹性大)。